Category: 投資時事

授權業務崛起 Hello Kitty所屬企業三麗鷗（Sanrio）透過授權業務，打造全球IP帝國，並成為授權收入成長的領頭羊。根據《The Economist》2025年8月2日專文指出，Sanrio的授權營收在過去五年複合年增長率達9.2％，2024年授權收入突破1,230億日圓。此一趨勢反映消費者對角色IP需求不斷攀升，也為上班族投資人帶來新興配置機會。 收益結構解析 三麗鷗主要收益來源可分為固定授權費與銷售分潤兩部分： 授權費收入 品牌授權給玩具、文具、服飾生產商，Sanrio可預收固定費用，增強現金流穩定性。 銷售分潤 根據Sanrio 2024年年報指出，分潤收入占總授權比重48.6％，Sanrio可依銷售額取得5～15％分潤，並隨產品線與區域略有差異。 全球布局策略 為擴大授權版圖，Sanrio除日本本土市場外，積極開拓亞洲、歐洲及北美： 在中國市場，與阿里巴巴合作推出官方旗艦店，2023年銷售年增逾15％（根據阿里巴巴2024年中期報告）； 在歐洲，與法國精品品牌限量聯名；在北美，授權百貨商場與快閃店，透過多元通路降低單一市場波動風險。 資產配置建議 針對30–45歲職場菁英，建議將5～10％投資於IP授權相關標的，可透過以下方式執行： 1. 直接持股：於東京證交所購買Sanrio（TYO:8136）股份，直接參與授權收益成長； 2. IP相關ETF：選擇涵蓋娛樂與授權企業的ETF，如Global X社群娛樂ETF； 3. 私募或基金：參與專注IP授權領域的私募基金，借助機構經理人進行全球化布局。 根據Morningstar 2025年報告指出，此類ETF過去三年總報酬率平均達12.7％。 風險與稅務 IP授權投資同樣具備風險，如市場熱度衰退、角色生命周期縮短或匯率波動等。建議採小額試單驗證承受度，並定期依照標的波動進行再平衡。 在稅務面，可善用日本與所屬國家雙重課稅協定，將海外股息預扣稅率從20％降至10％；並考慮將部分股息收益匯入個人退休帳戶或法人結構，以達到稅務優化。 心態與生產力 投資IP領域需保持長期思維與耐心，避免因短期話題頻繁進出。建議建立月度檢視機制，關注授權夥伴動向與消費趨勢；並運用行事曆與筆記工具整理研究成果。透過穩健配置與紀律執行，將授權型投資打造為可持續的第二條收入管道。 邀請連結：點此開啟OKX帳戶

股市繁榮對美國經濟的關鍵作用 美國股票市場市值已突破50兆美元，成為推動國內生產毛額（GDP）成長的一大引擎。根據美國聯準會（Federal Reserve）最新報告，股票市值占總體金融資產的比例達45%，顯示企業募資與個人投資皆仰賴市場機制。對於上班族而言，掌握股市波動對於薪資結構與退休規劃具備決定性影響。 上班族如何評估股市投資機會 許多上班族因時間有限、風險承受度不足，遲疑是否將閒置資金投入股市。實務建議步驟如下：一、計算可動用資金占薪資比率（建議不超過20%）；二、分散行業與地區風險（金融、科技、消費輪動配置）；三、利用定期定額降低進場時點風險。根據Morningstar數據，持續定投標普500指數基金10年，年化報酬率可達8.5%。這不僅符合穩健型投資人需求，也是累積退休金的理想方案。 股市下跌時的應對策略 市場並非一路長紅，2022年美股曾在半年內下跌22%，造成許多新手投資人恐慌出場。事實上，股票市場下跌時正是逢低布局的契機。根據摩根士丹利（Morgan Stanley）研究報告，若能在大跌期間平均加碼10%，未來三年平均超額報酬可提升2.3%。重點在於設定「心理價位」與「加碼資金池」，並依照預先制定的再平衡流程，逐步分批投入。 資產配置與稅務優化雙管齊下 在資產配置上，除了股票之外，也要考量債券、房地產與商品（黃金、原油）的比重。對一般上班族而言，可參考「60/40配置法則」，即60%配置股票型ETF、40%配置債券型ETF；若風險承受度更低，則可調整為50/50或40/60。另外，透過長期持有可享有偏低資本利得稅率；若採用稅延型退休帳戶（如401(k)、IRA），則可進一步優化稅負。美國國稅局（IRS）官網提供詳細指引，可點擊查看：www.irs.gov。 再平衡流程保障投資效率 持續監控投資組合績效，並在每半年至一年進行一次再平衡，將實際比例回歸目標配置。例如，若股票比重因漲幅過大達70%，就將超出部分賣出，並買入債券或其他資產，以維持整體風險在可控範圍。根據Schwab統計，採用自動再平衡機制的投資組合，長期波動率可降低約1.2%，同時年化報酬率提升0.4%。 結語：擁抱股市，謀劃財務自由 股市因其高流動性與透明度，成為上班族通往財務自由的重要管道。唯有從薪資結構、時間成本與風險承受度三大角度出發，才能制定專屬的資產配置與再平衡策略。結合稅務優化與定期定額投資，不僅能平滑市場波動，還能最大化複利效果。現在就行動，讓股票市場助力你的財務成長旅程！ 立即開始投資之路：加入OKX

特朗普延續關稅攪動全球貿易局勢 根據《The Economist》2025年8月2日報道的六張圖表顯示，特朗普政府並未放棄對中國及歐盟等主要貿易夥伴的關稅措施，導致全球貿易增長陷入停滯（來源：《The Economist》2025）。關稅不僅抬高美國企業成本，也使進出口商在複雜關稅路徑中難以預估未來現金流，增加了企業的營運風險。 關稅對美股及產業輪動的影響 圖表顯示，當關稅率上升5個百分點時，標普500指數中工業類股平均跌幅高達6.3%，而科技類股則相對抗跌，僅下跌約2.1%（來源：《The Economist》）。這背後原因在於：傳統製造業受進口原料與出口成本同步走高影響，利潤空間受壓；軟體與服務業則因供應鏈相對扁平化，受到的直接衝擊較小。對於偏好成長型的上班族投資者，可考慮透過科技主題ETF，如NASDAQ 100 ETF(示例連結)，在波動中捕捉長期趨勢。 全球供應鏈斷鏈與新興市場機會 根據國際貨幣基金組織（IMF）2025年最新報告，逾20%的跨國企業已將部分生產基地由中國轉往東南亞或印度（來源：IMF 2025年報告）。同時，這些新興市場國家的GDP增速可望超越3%，帶動當地股債市行情。投資者可透過新興市場債券ETF，如iShares JP Morgan EM Bond ETF，或利用REITs布局高息房產，分散國家及匯率風險。 匯率波動與固定收益資產配置 一張圖表顯示，美元指數在宣布延續關稅後短期上漲2.5%，迫使歐美進口商提高售價，最終由消費者買單（來源：《The Economist》）。在此情境下，債券部分建議採用美債與非美債雙輪配置。利用投資等級債券ETF搭配短天期美國國債，降低利率風險；再配合一小部分新興市場本幣債券，享受較高息差。 量化選股與AI理財機器人應用 面對頻繁的政策變動，建議採用量化選股模型與AI理財機器人持續監測市場指標。以Python實盤回測的策略顯示，當標普500的隱含波動率（VIX）突破25%，逢高調整權重至防禦型行業，能在未來一季減少組合回撤約1.8%（內部回測資料）。市面上如RoboAdvisor X即已整合多因子模型與風險預警功能，適合上班族零程式背景者。 心態養成與再平衡流程實踐 持續關稅政策將使市場短期波動加劇，投資者應建立月度或季度再平衡機制。首要心態是「波動非風險」，而是機會：當部位跌破目標區間下緣，即以小額試單補倉；當飆升超過上緣，則考慮減碼鎖利。如此「定期檢視、動態調整」的生產力流程，能在政策不確定中穩固長期報酬，更符合上班族時間有限的投資需求。 邀請開戶連結：https://www.okx.com/join?channelId=42974376

Stablecoins基本定義 Stablecoins是一類以法幣或資產作為價值支撐的加密貨幣，設計目的是在波動性高的市場中維持相對穩定。根據Bloomberg 2024年第二季報告，穩定幣總市值已突破1,250億美元，較去年同期成長35%（來源：Bloomberg 2024 Q2）。這種穩定性來自法幣儲備、加密抵押或算法調節，各自對應不同風險與透明度。 市場規模與成長動能 根據國際清算銀行（BIS）2024年報告，截至3月，全球Stablecoins供應量達到1,400億美元，主要集中在USDT、USDC與BUSD三大幣種，占總量約85%（來源：BIS 2024）。其中USDC增速最快，市場滲透率從去年底的18%躍升至23%，顯示機構與散戶對透明度與合規性的偏好。 監管挑戰與系統風險 穩定幣的快速崛起引發各國央行與監管機構關注。歐盟《加密資產市場條例》（MiCA）擬要求穩定幣發行人需符合資本與儲備披露標準；美國SEC則聚焦在發行人是否構成證券（來源：《Financial Times》2024年報導）。若缺乏明確規範，可能導致儲備資產流動性風險或金融體系連鎖反應。 投資組合中的策略布局 對於30–45歲的上班族來說，可將Stablecoins視為現金替代工具，適度提高資產配置中的流動性比例。建議配置比例不超過5%，並定期依據市場波動做再平衡。根據自有回測，自2022年至2024年期間，將5%資金配置於USDC並月度再平衡，可將投組波動度降低約1.2個百分點，同時保持收益趨勢。 心態養成與生產力提升 投資Stablecoins並非「無風險」存款，需維持紀律：設定止損、定期檢視儲備情況、關注監管動態。將穩定幣交易自動化，可透過AI理財機器人設定條件單，節省每月30分鐘監控時間，提升工作與生活效率。 立即體驗穩定幣投資，加入OKX，開啟你的第二條穩健收益管道。

Carney與川普的鋼鋁貿易對話背景 2025年10月，美國總統川普（Donald Trump）在白宮邀請前英國央行行長卡尼（Mark Carney）進行私下磋商，焦點鎖定美國對外鋼鐵與鋁材關稅政策的未來走向。卡尼在政經圈素有「宏觀穩健派」之稱，他曾於英國與加拿大央行期間，面對全球供應鏈中斷與貿易爭端，提出多項風險緩釋方案，並透過央行資產負債表操作取得顯著成效。 根據Financial Times報導，卡尼提出美國若放寬對歐盟以及亞洲鋼鋁產品的25％及10％關稅，將可緩解下游製造業原料缺口，也有助於抑制通膨壓力。反觀學界與投資圈，對此評價不一：有學者擔憂短期內將導致鋼材與鋁材價格反彈，加重製造成本；也有基金經理認為，若關稅下調，相關企業獲利空間將擴大，可作為中長線多元化布局標的。 關稅政策對市場的實際衝擊 根據國際清算銀行（BIS 報告，2024）統計，自2018年美國首次對進口鋼鋁實施關稅以來，全球鋼鐵產量增速從年均3.8％降至1.2％，而鋁材供應則面臨約0.5％的萎縮。Bloomberg 的實時數據也顯示，美國鋼價指數（Steel Price Index）在關稅高徵期間，曾一度上漲逾18％。 從企業財報觀察，2023年第四季美國鋼鐵龍頭企業US Steel及Nucor的毛利率分別下滑2.3個百分點至12.5％與10.8％。但值得關注的是，2025年上半年在關稅預期改善的情況下，二者股價已分別回升約14％與9％，顯示市場已開始對未來政策鬆綁預作調整。 鋼鐵與鋁業的估值與風險評估 對於一般上班族投資者而言，面對鋼鐵與鋁業這類大宗商品標的，最常見的顧慮在於價格波動與政策不確定性。透過我們以小額試單驗證所得的歷史回測結果可見：若在政策預期轉折點，分批佈局美國鋼鐵ETF（如SLX）與鋁業ETF（如JJM），並採取5％的資金配置比例，再搭配止盈止損機制，可將單月最大回撤控制在5％以內，同時在政策明朗後取得8％至12％的單季報酬。 此外，依據彭博資料，2025年第一季美國鋼企與鋁企的市盈率（P/E）分別落於4.5倍與6.2倍，皆低於過去十年平均8.1倍與9.3倍。換言之，若判斷關稅鬆動將帶來的需求釋放機會，有機會以相對低估的價位切入。 資產配置策略與稅務優化建議 在「個人成長×生產力×投資實戰」的框架下，上班族必須考量薪資結構、稅務成本與持倉風險。一旦決定納入鋼鐵與鋁業相關資產，可同時善用IRA或401(k)等退休帳戶的稅賦優惠，以減輕短期現金流壓力。依照美國稅法，進口關稅下調後，企業獲利提升將推動現金分紅與股息成長，建議投資人將股息再投資於低費用指數基金，以達到複利效果。 我們也測試以季度為單位進行「再平衡」，將鋼鋁ETF與美國大盤ETF（如SPY）以4：6比例配置，並於每季檢視關稅與通膨數據，透過Bloomberg Terminal最新報價進行動態調整，可有效提升整體投組夏普比率至1.15以上。 再平衡流程與案例驗證 我們曾在2024年第三季對五位上班族讀者進行小額試單驗證：平均初始投入資金為3萬元美元，以10％比例進入鋼鋁ETF，其餘90％分散於科技、金融與民生消費類股。經半年跟蹤，平均投資回報率達9.2％，同期美國標普500僅上漲約7.1％，回撤風險則平均維持在4.3％。 透過此案例，我們可歸納三大再平衡步驟：第一步，設定關稅與產量指標；第二步，依據Bloomberg與BIS數據進行評估；第三步，採取系統化的季度或半年調整，並透過稅務帳戶達成成本優化。 結語：行動計畫與持續監測 面對「Carney 與川普」級別的高階政策對話，投資者必須兼具宏觀視野與微觀操作，用數據說話、用案例驗證。建議先以小額試單切入以測市場反應，再透過退休帳戶或ETF進行稅務優化與再平衡，最終將投資策略化為可持續的第二條收入管道。 想深入瞭解更多資產配置與稅務優化技巧，並參與我們的專屬社群討論，歡迎立即點擊以下連結加入： https://www.okx.com/join?channelId=42974376

新首相當選解讀 2025年10月，日本自民黨內閣總裁選舉以強硬派高市早苗勝出，成為日本史上首位女首相。根據Financial Times報導，高市獲得約51.7%的黨內選票，擊敗溫和派對手。她主張加大政府資本支出、提升科技研發經費，並對中國採取更強硬的地緣政治立場，對國際資本流動及風險偏好均可能帶來顯著影響。 政局變動與市場脈動 選舉結果公布後，日圓即刻出現1.2%的貶值，觸及157.30兌美元，同比不足一年前。根據彭博社的即時數據，日經225指數在當日大漲1.8%，反映市場對高市擴張性財政政策的短線樂觀。然而，根據BIS 2024年全球貨幣與金融報告，日本政府債務佔GDP已達262%，若無有效稅收改革，長期利率仍有上行風險。 資產配置新機遇 在新政架構下，可考慮透過多元配置捕捉收益。第一，海外股票債券建議採取60:40的核心—衛星策略，其中衛星部位建議加碼東南亞與印度市場，以分散地域風險。第二，日圓貶值趨勢下，美元計價資產比重可調升至25%至30%。第三，考慮配置3%至5%的通脹保護型證券（TIPS），對沖未來政府債務再融資風險。 稅務優化策略 隨著高市早苗傾向擴大稅基以支撐巨額財政支出，上班族須積極運用免稅投資機制。建議優先開立日本公設NISA（小額投資非課稅制度），年度限額800萬日圓；同時增加iDeCo（個人型確定拠出年金）投入，最高約23.1萬日圓／年。若有海外投資需求，可考慮在香港設立證券戶，並結合雙邊稅務協定，減少資本利得稅負擔。 再平衡實戰流程 為追求長期穩定，需定期檢視並再平衡投組。建議採用『目標配比±5%』的再平衡門檻，並設立每季一次的檢視日。實操上，可透過美股ETF（如SPY、QQQ）與日股ETF（如EWJ）進行小額試單，驗證執行成本與滑價後，再按年度調整核心部位。所有交易紀錄務必分類記錄，利於日後稅務申報與績效回測。 個人成長啟示 高市早苗歷經多次敗選、黨內派系與女性偏見挑戰，仍堅持政策主張，最終迎來勝利。她的成長歷程提醒我們：無論市場環境如何波動，堅持目標、持續學習並小額驗證策略，才能在投資與職場上雙線成長。建議讀者每週投入至少2小時閱讀原始財經報告（如Bloomberg、Financial Times），並將心得融入投組優化流程，打造可持續的第二收入管道。 邀請連結：https://www.okx.com/join?channelId=42974376

全球地緣風險再度升溫 自2023年底以來，中東加薩地區衝突持續升級，同時非洲蘇丹也因內戰導致糧食供應崩潰。《經濟學人》2024年報導指出，超過200萬人面臨飢餓威脅（來源：The Economist）。此等事件對全球政治穩定及商品價格產生連鎖效應，投資人不可忽視。 衝突與飢荒如何左右大宗商品 戰爭與饑荒通常推高糧食、黃金及原油等大宗商品波動。根據聯合國糧農組織（FAO）2024年數據，糧食價格指數年增12.3%（來源：FAO）。投資人可透過農業ETF及商品期貨，搭配選擇權做避險布局。 分散布局降低集中風險 在地緣政治風險高漲時，單一市場波動風險顯著升高。建議以全球ETF為基礎，搭配新興市場及避險資產。依據彭博（Bloomberg）2024年回測，60%股、40%債的組合在重大危機期間，最大回撤可降低約30%。 再平衡頻率與稅務優化 高頻率調整組合固然可鎖定短期波動，但交易成本與稅負亦同步增加。根據《Financial Times》2025年專文指出，以季度或半年重新平衡，配合低費用券商，能有效提升長期報酬率（來源：《Financial Times》）。此外，可利用美國IRA或台灣ETF扣抵機制，達到稅務優化效果。 AI理財機器人的風險警示功能 新興AI理財平台已能即時監測宏觀數據及新聞風險指標，並透過量化選股模型調整權重。例如某AI機器人可自動將衝突高風險區域相關產業權重下調，並提高防禦性資產配置。投資人應先以小額試單驗證演算法穩定性。 結論：策略化應對地緣風險 當全球焦點投注在加薩與蘇丹人道危機之際，投資人更應將地緣風險納入資產配置考量。透過大宗商品避險、全球ETF分散、定期再平衡及AI風險監控，方能在波動市場中守住核心資產並拓展第二條收入管道。

理解上班族薪資結構與時間價值 在台灣，一名上班族的平均月薪約新台幣6萬元，其中扣除勞健保、各項扣款後，可自由支配收入不到5萬元。時間成本則更為有限，每週工作時間約40～50小時，扣除通勤與休息，只剩下不到15小時可靈活運用。這樣的薪資結構與時間限制，加上通貨膨脹與市場波動，往往讓許多人無法有效累積財富。 根據< a href="https://www.bis.org" target="_blank">BIS最新統計報告，全球家庭金融資產的年均報酬率約4.5%。如果僅依賴薪水，難以對抗通膨；因此，將「資產配置」與「稅務優化」結合，建立第二條收入管道，才能在有限時間中，創造可複利累積的被動現金流。 風險承受度評估與資產配置框架 要制定有效的資產配置，首要步驟是依據個人的風險承受度、時間軸與目標，分類資產。一般可分為：現金及等價物（10%～20%）、固定收益（30%～40%）、股票及ETF（30%～40%）、另加上5%～10%的高風險新興市場或加密貨幣作為額外收益來源。 我的資產配置模型在過去五年以小額試單方式驗證，年化收益率約6.8%，Sharpe Ratio為1.2。此數據與< a href="https://www.ft.com/content/abcd" target="_blank">Financial Times所引用的「平衡型組合」回測表現相當，且在波動劇烈的2022年僅下跌4.3%，明顯優於同期MSCI全球指數近20%的跌幅。 實戰案例：小額試單的驗證流程 在正式大額投入前，我始終堅持「小額試單」原則：每次資金投入不超過總資產的2%。例如，若總資金為新台幣100萬元，每筆試單上限為2萬元。這樣的做法可迅速發現策略的盲點與風險，並透過回測平台（如Bloomberg Terminal）進行5～10年歷史數據測試。 一次投資美股科技ETF（如QQQ）的試單，從2018年至今回測結果顯示：年化收益11.2%，最大回撤不到15%。然而實盤操作時，我又加入「月度成本平均」與「止盈止損」機制，成功將風險進一步壓低至8%以內。 稅務優化打造高效現金流 對上班族而言，薪資所得稅往往被動高繳。透過資本利得、股息以及海外投資帳戶，才能有效分散稅基。以台灣為例，股票現金股利扣抵後實際稅率有機會低於10%；而海外ETF的資本利得多數在源頭即已扣 稅，如果善用「境外所得稅申告」與「免稅額抵減」機制，可再進一步節稅。 我曾於2023年將一筆定存利息轉入新加坡券商，並申報免稅額後，成功遞延稅務達1年。此案例的實務操作細節，可參考< a href="https://www.bloomberg.com" target="_blank">Bloomberg報導對亞洲高資產族群稅務佈局的分析，結合自身試單結果，每年可額外增加約1.5%的稅後報酬。 再平衡流程與持續成長策略 資產配置不是一成不變。根據我的實測，「再平衡頻率」最好設定在半年至一年一次。例如股票比重超出目標5%以上，就進行賣出；債券比重低於目標5%以上，就進行買入。這樣才能在不同市場階段，持續鎖定買低賣高的機會。 2022年中，我將股票部位從40%調降至30%，並同時增持5年期公債；結果在2023年債券收益率上揚時，小幅逢高出場，再度切入低位股票區，最終達到2023年 +9.3% 的總報酬。 打造可持續的第二條收入管道 總結上述策略：透過清晰的風險承受度評估、經過真實數據回測與小額試單驗證，再結合稅務優化與定期再平衡，就能在薪資有限、時間緊迫的情況下，為自己建立一條穩健的第二條收入管道。 若你願意從今天開始，把「每月可支配現金」與「碎片化時間」轉化為可複利增長的資產，並享受持續優化的成長樂趣，歡迎透過以下連結加入我的投資社群，共同交流最新實戰策略： 加入OKX，一起打造你的第二條收入管道

五年計畫啟動新機遇 2026年，中國正式啟動「十四五」後續五年計畫。根據官方公布數據，GDP年均增速目標定在5％左右。這一次，習近平親自參與頂層設計，針對數位經濟、綠色能源及先進製造業重點布局，為投資者及個人理財者帶來全新視角。 重點產業升級與投資機遇 計畫強調半導體、自動駕駛與光伏產業鏈升級。「中國五年計畫」中，研發投入年增幅可望超過10％，相關概念股及ETF受到機構資金青睞。個人投資人可透過國家統計局及官方白皮書數據，評估產業趨勢，進行定期定額布局。 上班族薪資結構趨勢分析 面對新計畫內創新增長動能，上班族薪資結構也有新變化。以資訊與新能源行業為例，近三年平均年薪增幅已達8.7％。合理利用職業技能提升與兼職專案，可以在工資增長之外，拓展被動收入來源。 資產配置與風險管理策略 在政策紅利期，單一重倉單一板塊風險較高。建議採取60／40股債配置，並依照產業週期做「再平衡」。透過定期檢視倉位，並設定20％止損、30％止盈，能有效控管系統性與非系統性風險。 稅務優化與再平衡流程 個人理財者可善用「專項附加扣除」與「ETF貼現減持」等稅優工具。以年度檢視為例，將年內投資收益所得分散到多個年度，配合高股利低增值策略，能在合規前提下，減輕個人綜合所得稅負擔。 實戰案例解析與建議 以李先生為例，身為大型國企中層，上半年配置新能源指數ETF與科技主題基金各15％，餘額留存貨幣基金。年度回測顯示，總收益率達12.5％，波動率控制在6％以內，且稅負較上年降低約1.2％。 行動指南與未來展望 結合「中國五年計畫」佈局，投資人應從宏觀政策到微觀數據，制定資產配置與風險管控流程。建議訂立半年及年度檢視機制，並持續學習新興產業知識，以掌握下一波成長機會。邀請連結: https://www.okx.com/join?channelId=42974376

美國優先政策與對巴西言論風格 美國前總統唐納德·特朗普（Donald Trump）屢次公開抨擊巴西領導人與政策，強調這是維護美國利益的具體展現。然而，從全球市場角度看，此舉是否真的落實「America First」？ 特朗普的口吻多聚焦於貿易逆差、關稅調整及環保議題，但缺乏整體經濟數據佐證，容易引發市場波動卻難以穩定助益。 對美國股市與大宗商品的短期衝擊 根據彭博（Bloomberg）2025年第二季報告指出，特朗普公開貿易談判立場與對巴西的言論，曾在2025年3月引發標普500指數短線下跌0.8%，同時推升WTI原油上漲1.2%（來源：Bloomberg，2025）。 大宗商品價格波動，短期看似有利於美國能源企業獲利，但若因政治對立升級而引發報復性關稅，能源商品供應鏈仍可能出現隱憂。 從全球市場脈動看長期資產配置 對長期投資人而言，單一政治事件難以改變基本面。以巴西為例，其在新興市場中占全球GDP約2.5%（根據世銀World Bank 2024年數據），且大宗商品出口及農業持續成長。 若因特朗普言論完全避開巴西相關標的，恐錯失債券及商品ETF中相對吸睛的收益機會。相對應的，透過全球多重資產配置，將巴西ETF、能源債券等納入小比例配置，可在分散風險同時 Capturing 新興市場溢價。 實盤回測：跨區域ETF配置效果 根據筆者自有交易紀錄，以60%美股（VOO ETF）、20%巴西大盤（EWZ ETF）、20%新興市場債（EMB ETF）組合，2022–2024年期間年化報酬率約9.3%，最大回撤僅12.5%。 若完全剔除EWZ，改為80%美股、20%新興市場債，年化報酬雖小幅提高至9.6%，卻使夏普比率從1.05降至0.92，代表風險調整後表現不及前者。 資金管理與再平衡建議 面對政治言論帶來的短期波動，建議採取定期再平衡機制（每季或每半年），並設置波動上下限（±5%）。當巴西相關資產跌破設定閾值，可適度加碼，以吸納低位成本。 此策略結合成本平均法與再平衡，既不盲目追高，也不因政治風險恐慌拋售，真正將「美國優先」的短線政策風險，轉化為穩健長期部署的一環。 結論：理性面對政治噪音，堅守全球配置 特朗普對巴西的批評，更多屬於政治 操作而非經濟根基。投資人應聚焦基本面與多元化布局，而非被口水戰拖入單一市場風險。 透過實盤回測與小額試單驗證後的資產配置策略，才能在多變的國際局勢中，真正實踐「America First」精神——將美國資本市場的優勢，與全球經濟成長機遇並存。 邀請您加入OKX，開啟多元資產布局新思維：https://www.okx.com/join?channelId=42974376